“Principios para una Reforma Integral al Régimen de Pensiones en México”

La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente con sede en el ITAM que hace estudios sobre el sistema financiero. Hemos publicado el documento “Principios para una Reforma Integral al Régimen de Pensiones en México” elaborado por los economistas Guillermo Zamarripa Director General de la FUNDEF y Jorge Sánchez Tello investigador asociado FUNDEF.

En México es importante reformar los regímenes de beneficio definido, debido a que el crecimiento poblacional y la mayor esperanza de vida están ocasionando que este tipo de  sistema de pensiones sea insostenible. Mantener sistemas de beneficio definido puede llevar a mayores impuestos para cubrir déficits.

México ya ha dado pasos importantes modificando algunos de sus sistemas de pensiones  como la Reforma a la Ley del IMSS en 1997 y la Reforma al ISSSTE en 2007, donde se migró de esquemas de beneficio definido al de contribución definida. Sin embargo,  en diversas entidades e instituciones se mantienen los esquemas de beneficio definido y es importante su reforma.

Este documento que publica la FUNDEF inició con un análisis detallado del trabajo de la OCDE sobre el Sistema de Pensiones en México. Dicho documento con la revisión de otra literatura en la materia nos permitió identificar lo que en nuestra opinión son los grandes temas estructurales que se necesitan adecuar en el régimen de pensiones en nuestro país.

Los siete aspectos estructurales son los siguientes: envejecimiento de la población en México, la existencia de dos mercados laborales con alta movilidad (formal e informal), la baja densidad de cotización en el país, la baja cuota de aportación, el Infonavit como parte del régimen de pensión, la gran cantidad de esquemas de beneficio definido no reformados, las distintas condiciones de pensión que implica  diferentes cuotas del régimen por trabajador.

A continuación se presenta de entre las recomendaciones aquellas que los autores consideran más relevantes:

1) Que se identifiquen todos los sistemas de pensión federales y estatales que no se han reformado para hacer un plan en el que migren de esquemas de beneficio definido a contribución definida y se modifiquen bajo parámetros comunes.

2) Que se de una fecha objetivo para concluir la migración todos los sistemas a nivel federal y estatal.

3) Que todos los regímenes de pensiones en México tengan la misma edad y condiciones de jubilación.

4) Que la edad se modifique a entre 68 y 69 años y que ésta aumente conforme aumente la esperanza condicional de vida al llegar al retiro para que se mantenga constante en 15 años.

5) Es importante tratar de entender que variables explican la baja densidad de cotización y hacer una propuesta de modificación al régimen actual

6) Diseñar una propuesta de aumento mixto y gradual como la cuota como que se sugirió en el documento.

7) Estudiar cómo crear un régimen de ahorro voluntario para tener un aumento  implícito adicional en la cuota por esta vía.

8) Que el Infonavit ya no sea parte de las instituciones del sistema de ahorro para el retiro.

9) Hacer extensiva esta modificación a los Institutos de Vivienda que son parte de otros esquemas de pensiones.

Los invitamos a descargar el documento y leerlo en: http://goo.gl/KzjOMs

En este vídeo se hace la presentación de este documento con los puntos más relevantes:

 

 

Conferencia FUNDEF desde Uruguay (streaming)

El Gobierno de Uruguay, en colaboración con el Fondo Monetario Internacional (FMI), organiza una conferencia bajo el título de “América Latina: Reformas estructurales para impulsar el crecimiento económico”, que se celebrará el martes 26 de julio de 2016 en Montevideo, Uruguay.

Por parte de la FUNDEF está participando su director general, Guillermo Zamarripa

El panel en el que estará participando empieza las 12pm tiempo de México.

Panel: Promover el Crecimiento con la integración internacional.

Temas sobre el TPP, Comercio, Integración.

Moderador: Augusto de la Torre (Chief Economist for Latin America and the Caribbean, World Bank)

Panelistas.
Charles Enoch (IMF) – Valerie Cerra (IMF)
Valerie Cerra (IMF)
Charles Enoch (IMF)
Pablo Sanguine (Chief Economist, CAF)
Ernesto Talvi (CERES and Brookings Institute)
Guillermo Zamarripa Escamilla (FUNDEF)

El link para ver el evento:
http://tv.vera.com.uy/evento/19047#

En estos momentos ya empezaron otras conferencias.

Ver programa completo: https://www.mef.gub.uy/innovaportal/file/18430/4/programa-conferencia-fmi-mef-bcu.pdf

El Surgimiento de la Tarjeta de Crédito Bancaria en México y España

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La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente que radica en el ITAM que hace estudios sobre el sistema financiero.

Hoy publicamos un documento sobre el surgimiento de la tarjeta de crédito bancaria en México y España elaborado por los investigadores Bernardo Batiz-Lazo (Bangor University) y Gustavo del Ángel (CIDE, Hoover Institution).

Es importante entender cómo fue el surgimiento de la tarjeta de crédito bancaria porque nos permite aprender importantes lecciones sobre la innovación en el sistema financiero.

En 1950 se introdujo en el mercado la tarjeta Diners Club, que permitía a los clientes utilizar la misma tarjeta de crédito en distintos comercios. Después de algunos intentos de lanzar tarjetas de crédito universales, estas aparecieron hasta 1958 cuando se creó BankAmericard de Bank of America. Posteriormente en 1966 se creó Master Charge de Interbank Card Association. Estas dos empresas se convirtieron en lo que hoy es VISA y MasterCard.

México y España no fueron la excepción en aprovechar una de las innovaciones que los grandes bancos en Estados Unidos habían aportado al mundo financiero.

La primera tarjeta bancaria de crédito de México, también identificada como la primera de toda América Latina fue lanzada al mercado el 15 de enero de 1968 por el Banco Nacional de México (Banamex). La tarjeta fue llamada Bancomático y estaba afiliada al sistema Mastercard.

Bancomer, emitió su primer tarjeta en junio de 1969, afiliada al sistema BankAmericard. Unos meses después en agosto de 1969, diez bancos fundaron la compañía Promoción y Operación S.A. de C.V. (Prosa), sacaron al mercado la tarjeta de crédito Carnet.

En España, el Banco de Vizcaya lanzó la primer tarjeta de crédito en diciembre de 1970, la Eurocard. En junio de 1971, Banco de Bilbao lanzó su tarjeta y sería la que dominaría el mercado español.

A pesar de que la innovación se dio primero en México, el número de tarjetas y el uso creció más en España que en México. Lo anterior se debe en parte a la inserción de España en Europa y el auge económico que experimentó ese país.

En resumen, el lanzamiento de la tarjeta de crédito representó un nuevo paradigma en innovación financiera por parte del sistema bancario. Este proceso nos deja las siguientes lecciones:

1.- El éxito de la tarjeta de crédito se explica por qué cubre una necesidad real de los usuarios.

2.- Otro factor importante es la red de distribución establecida previamente por los grandes bancos.

3.- La colaboración competitiva entre los bancos fue fundamental para la innovación.

Esta innovación es una lección de lo que el sistema puede llegar a aportar en el futuro. Para que el sistema bancario siga innovando es fundamental que no se le sobreregule porque puede frenar su capacidad para crear nuevos servicios.

Te invitamos a leer el documento que puede ser descargado dando click aquí.

La versión académica “paper” que será publicada en una revista con arbitraje internacional puede ser consultado dando click aquí.